다만 10년물 등을 중심으로 한 구간은 한미 금리차 등에 대한 부담에 상대적으로 매수세가 적을 것이란 관측이다. 단기적으로는 26일 예정된 1분기 국내총생산(GDP) 발표가 방향성을 결정할 것으로 예상했다.
24일 채권시장과 금융투자협회에 따르면 통안1년물과 2년물이 0.6bp씩 떨어져 각각 1.883%와 2.135%를 기록했다. 국고3년물도 0.8bp 하락한 2.227%를...
한미금리차 역전에도 불구하고 외국인의 차익거래유인은 되레 늘고 있다. 실제 3월 외국인 자금은 11억3000만 달러 유입(한은 기준)된 것으로 확인되고 있는 중이다. 이에 따라 한미 기준금리 역전도 일정수준까지는 용인할 가능성이 높다. 이주열 총재가 3월 인사청문회에서 100bp 수준은 부담스럽다고 언급한 바 있다는 점에서 그 직전 수준인 50~75bp 수준까지...
실제 최근 FX스왑포인트 급락과 스왑베이시스 역전폭 확대로 한미 금리차 역전에도 불구하고 되레 재정거래 유인이 확대되면서 외국인 자금이 유입되는 중이다. 6일 현재 외국인은 3년 국채선물시장에서 20거래일연속 순매수를 이어가고 있다. 같은기간 순매수 규모는 8만1746계약에 달한다.
연준이 연내 3번째 인상을 단행할 가능성이 높은 3분기 이후나 4분기중...
한은 기준금리(1.50%)와 국고3년물간 금리차는 73.2bp로 좁혀졌다. 반면 10-3년 금리차는 0.1bp 확대된 44.4bp를 나타냈다. 명목채와 물가채간 금리차이인 손익분기인플레이션(BEI)은 2.7bp 떨어진 85.6bp를 기록했다.
6월만기 3년 국채선물은 전장대비 4틱 오른 107.63을 기록했다. 마감가가 장중최고가였던 가운데 저점은 107.57이었다. 장중변동폭은 6틱에...
이에 따라 이자율스와프(IRS)와 CRS 금리차를 의미하는 스와프베이시스 역전폭도 확대일로를 보이고 있다.
이와 관련해 대내외 전문가나 외환당국 사이에서도 의견이 분분하다. 당장 외환위기 등을 촉발할 가능성은 낮다는 것이 중론이다. 하지만 그렇다 해서 혹시 있을지 모를 위협(테일리스크)을 간과해서는 안될 때라는 판단이다.
]◇ FX스와프포인트·CRS금리...
내외금리차에 따른 유출로 보는 것은 이르다”면서도 “(외국인 자금 변화에 대해) 데일리 베이스(매일매일)로 유의있게 볼 것”이라고 밝혔다.
한편 한은은 이날 아침 8시 이 총재 주재로 통화금융대책반회의를 소집하고 FOMC 결과에 따른 국제금융시장 반응 및 평가, 향후 인상속도에 대한 전망, 국내 금융경제에 미칠 영향 등을 점검한다.
그는 이어 “자본유출입은 내외금리차뿐 아니라 국내외 경기 및 물가 상황, 환율 기대, 위험자산 선호 등 여러 요인의 영향을 받는다”며 “최근 우리나라는 견실한 성장세를 지속하고 부족하지 않은 수준의 외환보유액, 경상수지 흑자 기조 등으로 대외건전성도 양호한 점이 자본유출을 제한하는 요인”이라고 평가했다.
또 3월에 미 연준이 정책금리를 25bp...
강 연구원은 “외환 스왑포인트(선물환율과 현물환율의 차이) 역전 폭이 금융위기 이후 최대 수준으로 확대됐음에도 오히려 외국인은 매수세가 중장기물로 확산됐다”며 “한미 기준금리 역전이 현실화되겠지만 대내 금리차를 근거로 자금이탈을 걱정할 시기는 아니라고 판단하며, 여전히 자산배분 차원에서 원화채는 외국인에게 매력적 자산”이라고 말했다....
이 총재도 2월 금통위 기자회견에서 “이론적으로 한미 금리차가 역전된다면 국내에 들어와 있는 외국인 증권자금의 유출 압력이 커지는 것은 사실”이라면서도 “한미간 금리가 역전된다 하더라도 당분간은 외국인 증권자금이 대규모로 유출될 가능성은 크지 않다”고 봤다. 그 이유로 상당 수준의 외환보유액과 경상수지 흑자로 대외건전성이 양호한데다, 외국...
-“이론적으로 보면 한미 금리차가 역전된다면 국내 들어와있는 외국인 증권자금의 유출 압력이 커지는 것은 사실이다. 하지만 결론적으로는 한미간 금리가 역전된다고 하더라도 당분간은 외국인증권자금이 대규모 유출 가능성은 크지 않다고 보고 있다. 이유는 현재 외환보유액도 상당한 수준이고 경상수지도 상당폭 흑자 지속하고 있는 등 우리나라 대외건전성이...
한미 10년물간 금리 역전폭은 11.1bp로 벌여졌고 2년물간 금리차까지 역전됐다. 일정부문 정상화가 필요해 보이는 시점이다.
10-3년 스프레드가 49.8bp를 기록 중이다. 5개월만에 최대치였던 5일 51.6bp와도 큰 차이가 없다. 미국 물가 호조에 원화채 물가채는 견조한 흐름을 보일 수 있겠다. BEI가 96.8bp로 근래 최고치 101.0bp와는 다소 거리가 있다. 100bp까지 오를...
한국은행에 따르면 지난달 12일 현재 통안채 3개월물에서 라이보(LIBOR) 3개월물을 뺀 내외금리차는 마이너스(-)0.19%포인트를 기록 중이다. 지난해 12월7일(-0.01%포인트)부터 역전된 이래 역전폭이 확산하고 있었다.
반면 현물환율과 선물환율간 차이로 금융기관의 외화자금사정과 차익거래 유인을 나타내는 스왑레이트(Swap rate)는 -0.95%로 급락했다. 이에 따라...
한국은행 기준금리(1.50%)와 국고3년물간 금리차는 78.7bp를 보였다. 10-3년 금리차는 1.0bp 벌어진 51.6bp로 작년 9월18일 52.3bp 이후 5개월만에 최대치를 경신했다. 30-10년간 스프레드 역전폭은 1.1bp 확대돼 -7.8bp를 보였다. 명목채와 물가채간 금리차이인 손익분기인플레이션(BEI)은 0.8bp 오른 94.5bp를 기록했다.
3월만기 3년 국채선물은 전장대비 10틱 떨어진 107.47을...
한미간 금리차 역전은 3년물과 5년물 구간까지 확대되는 양상이다. 3년물의 경우 지난달 26일 -1.08bp를 보이며 사상 처음으로 역전을 허용한 바 있다. 잠시 정상화되는 듯 하더니 현재는 역전폭을 -7.32bp까지 벌린 상태다. 5년물은 -3.32bp로 작년 5월9일 -1.26bp 이래 9개월만에 또다시 역전된 것이다.
반면 국내 변수는 채권시장에 우호적 상황을 연출하고 있다....
한미간 금리차가 크게 축소됐다는 점에서 원화채권 상승 여지는 충분해 보인다. 다만 완화정책의 정상화에 시동을 걸고 있는 미국과 여전히 신중한 입장을 보이는 한국은행간 스탠스 차이는 반영하지 못하고 있다는 판단이다.
마침 한은은 31일 임시국회 기획재정위원회에서 업무보고를 할 예정이다. 이주열 총재는 완화정도의 추가 조정 여부를 신중히...
또 과거 한미 정책금리가 역전됐던 상황도 있었다는 점에서 설령 연준이 내년 3월 금리인상을 단행하더라도 큰 부담으로 다가오진 않을 것으로 보인다.
한은 기준금리(1.50%)와 국고채 3년물간 금리차는 전일(13일) 현재 57.8bp를 기록 중이다. 금리인상 이슈가 불거지지 않았던 올 상반기 금리차 평균이 42.7bp라는 점을 감안하고, 여전히 추가 금리인상 가능성에 대한...
미국 금리가 인상돼 한미간 금리차가 축소되면 환헤지 거래에 따른 추가수익도 기대해볼 수 있다.
설정 이후 연환산 수익률은 지난 13일 세전, C클래스 기준 1.15%다. 연 0.01~0.02%의 시중은행의 달러 보통예금 금리보다 높다.
박인호 KB자산운용 리테일본부 상무는 “기존 외화정기예금 외 마땅한 투자처가 없어 고민하던 달러보유 고객들이 단기 투자...
한미 금리역전에 따른 자본유출 가능성은?
-오 = 자본 유출입은 단순한 금리차 보다는 여러 펀더멘털’ 요소 및 국제 금융시장 전반의 ‘분위기’에 훨씬 더 크게 좌우된다.
-김 = 미국이 금리를 올릴 정도로 경제가 좋은 반면, 우리 경제는 위기를 겪는 것은 아닌지 우려가 생기다보면 투자자금이 유출될 수 있겠다. 결국 자본의 국제적 이동을 낳는 것은 ‘(경제가)...
실제 전날까지 10년물 기준 한미금리차는 5.36bp를 기록 중이다. 북핵 실험 직후인 5일에는 24.65bp까지 벌어져 2015년 8월3일 25.29bp 이후 2년1개월만 최대치를 경신했었다. 우호적 수급이 장을 지지하겠지만 추가 강세는 버거울 것으로 봤다.
14일 채권시장과 금융투자협회에 따르면 통안1년물은 0.2bp 오른 1.472%를, 통안2년물은 0.1bp 상승한 1.681%를 기록했다....
이에 따라 한미 10년물간 금리차는 24.65bp까지 벌어졌다. 이는 2015년 8월3일(25.29bp) 이후 2년1개월만에 가장 큰 폭이다. 8월 이후 전일까지 평균 스프레드가 8.44bp였다는 점을 감안하면 일정정도 되돌림이 있을 것으로 보인다.
다만 미국장이 전일 노동절 휴장에 따라 북한핵 문제를 일시에 반영한 부분도 크다는 점에서 원화채권시장에 미칠 영향력 역시 반감될...