한때 1.0%p 이상 차이를 보였던 시중은행과 저축은행 정기예금 금리 차는 조달비용에 부담을 느낀 일부 저축은행이 금리를 인하하면서 역전 현상까지 벌어졌다.
5대 저축은행(SBI·OK·한국투자·웰컴·페퍼저축은행) 중 한국투자(연 4.15~4.20%)·OK(연 4.21%)·웰컴저축은행(연 4.0%)만 정기예금 금리가 연 4%대를 넘겼다. 반면 SBI저축은행(연 3.60%)과 페퍼저축은행(연...
한미 간 금리 역전 상태와 인플레이션 우려에도 코스피는 2700선을 향해가는 추세다.
그간은 미국 증시의 상승세와 증시 유동성이 한국 주식시장을 끌어올렸다. 다만 이제는 증시 자금 이탈이 시작된 데다 미국 증시도 고점에 달했단 전망이 나오고 있다. 2분기 이후부터는 기업 실적이 증시 움직임을 좌지우지할 것이란 분석이 중론이다.
국내외 악재에…국내...
실제로 미국은 물론 유럽의 경제 대국인 독일의 10년 만기 국채 금리가 2년물 금리보다 낮게 거래되는 등 시장의 금리역전 현상이 일어나고 있다. 이날 미국의 경우 2년물과 10년물 금리는 각각 4.68%, 3.74%를 기록해 0.9%p 수준의 역전이 발생했다. 장단기 금리 역전 현상은 대표적인 경기 침체 선행 지표 중 하나다.
그간 12차례 연속 기준금리를 인상하며 긴축 기조에...
그러나 통화 당국은 한미 금리 역전 폭이 사상 최대인 1.75%포인트로 벌어졌지만, 원·달러 환율이 오히려 떨어지자 안도하는 모습이다. 당국은 지난달 원·달러 환율이 1340원을 넘어 추가 상승 움직임을 보일 때마다 시장에 개입했다. 이에 따라 지난달 외환보유액은 전월 대비 57억 달러 감소했다.
관건은 환율이 1200원대로 안착할 수 있을지다. 김승혁 NH선물...
박 연구원은 "미국 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인상 중단 기대감이 글로벌 자금의 위험자산 선호 현상을 자극하고 있음이 원화는 물론 주요국 통화의 강세 흐름을 견인 중"이라며 "한·미 간 정책금리 역전 폭 확대 우려 완화와 함께 국내 신용리스크 완화도 상대적 원화 약세 현상을 해소시키는 역할을 한다"고 말했다.
이어 "하반기...
4월에는 오히려 특례보금자리론 금리가 더 높은 역전 현상이 나타났다.
주금공 관계자는 “최근 국고채 금리 상승 등에도 불구하고 실수요자 주거비용 부담 완화를 위해 6월 금리를 동결하기로 결정했다”면서 “단순히 대출금리 수준만 비교하는 것은 적절하지 않다”고 설명했다.
특례보금자리론 재원인 주택저당증권(MBS)의 발행금리가 최근 오름세를...
두 연구원은 “금리 동결에 따른 글로벌 자금의 위험자산 선호 현상 강화는 단기 달러 약세 압력으로 작용할 공산이 높다”며 “한-미간 정책금리 역전 폭 추가 확대 우려를 완화시켜 줄 것”이라고 예상했다.
그러면서 “달러 약세에 원화가 편승하여 강세를 보이는 현상이 나타날 것으로 기대한다”며 “단기적으로 원·달러 환율이 1300원을 중심으로 등락하겠지만...
비철금속 가격 올해 고점 대비 20~30%↓미국 장·단기 금리 역전, 42년 만에 최장기 기록운임, 서구권 수요 약세에 80% 이상 급락
세계 경기 둔화를 알리는 경고음이 곳곳에서 울리고 있다.
구리를 비롯한 비철금속 가격이 올해 고점 대비 20~30%가량 하락했으며, 미국 채권시장에서는 경기 악화 신호로 꼽히는 장·단기 금리 역전 현상이 미국에서 42년 만에 가장 오래...
국내 채권시장에서 단기금리가 장기금리를 뛰어넘으며 장단기 금리 역전 현상이 계속되고 있다는 점도 유효하다는 분석이 나온다.
금융투자업계 관계자는 “최근 단기금리가 오르며 투자 매력이 높아졌고, 미국 부채한도 협상이 잠정 합의로 결론이 났지만 여전히 불확실한 요소가 많다”며 “임시 자금을 운용하기 위해 안정성 높게 이자를 수취할 수...
이어 “주요 크레딧 (캐리) 대비 국고 금리가 아웃 퍼품을 하기 위한 금리 하락 폭을 고려하면 투자자들은 단기 금리보다는 장기물 금리를 더 고려할 전망”이라며 “연내 기준금리 동결, 은행채와 회사채의 발행 증가 그리고 은행의 매수 여력 축소를 고려하면 10-3년 스프레드는 축소 된 이후 역전될 것”이라고 덧붙였다.
3월 중순 실리콘밸리은행(SVB) 사태 이후 역전된 장단기 금리는 좀처럼 차이를 좁히지 못하고 있다. CD금리는 지난달 이창용 한국은행 총재의 “단기금리 하락세가 과도하다”는 발언과 당국의 단기채 발행 확대 영향으로 상승 폭을 키운 반면 국고채 금리는 기준금리 인상이 사실상 종료되고, 연내 인하 기대감까지 반영되며 상방이 제한된 모습이다....
또 한·미 기준금리 역전차가 사상 최대 수준인 1.75%포인트까지 벌어졌지만 대규모 외국인 투자자금 유출이 발생하지 않고 있다는 점도 3차례 연속 금리 동결에 힘을 보탠 것으로 보인다.
한은에 따르면 지난달 주식자금과 채권자금을 더한 외국인 국내 증권투자자금은 32억5000만달러 순유입을 기록했다. 3개월 연속 순유입이다.
다음달 미국 연방준비제도(연준 Fed)...
통계가 나온 2010년 1월 이래로 가장 큰 역전 폭이다. 은행 가계대출도 넉 달 만에 증가세로 돌아섰다. 시중금리가 통화 당국의 긴축기조를 비웃는 수준으로 저공비행을 하자 부동산과 민간부채는 하늘로 날아오르는 형국이다.
원희룡 국토교통부 장관은 어제 취임 1년 간담회에서 “(부동산) 경착륙 우려는 해소됐지만 그렇다고 부동산 가격 상승 반전은...
1.75%p는 역대 최대 한·미 금리 역전 폭이다.
달러와 같은 기축통화가 아닌 원화 입장에서 기준금리가 미국보다 크게 낮아지면, 더 높은 수익률을 좇아 외국인 투자 자금이 빠져나가고 원화 가치가 떨어질 위험이 커진다.
다만 한·미금리차가 외화 유출이라는 공식은 옛말이라는 견해도 있다. 환율은 미래의 기대치로 움직이는데, 오히려 미 연방준비제도(연준ㆍFed)...
올 2월부터 사실상 1300원대에서 맴도는 원·달러 환율도 수입물가를 자극할 요소다.
미국 연준을 비롯한 유럽·호주 중앙은행 등의 금리 인상 행진도 우려를 더한다. 한미 간 기준금리 역전 폭은 벌써 1.75%포인트까지 확대돼 역대 최대치를 경신했다. 정상적 대응책을 찾아야 한다.
다만 한은 측은 “과거 1999년 이후 한미 간 금리 역전기에도 채권자금은 대체로 순유입된 바 있다”며 “더욱이 최근 채권자금 유출을 주도하고 있는 주체는 공공부문인데, 이들은 대체로 중장기 투자자로서 단기간의 금리차에 덜 민감한 것으로 알려져 있다”고 설명한 바 있습니다.
여기에 원화 가치도 하락할 위험이 커집니다. 문제는 환율 변동성이 커질 경우...
1.75%p는 역대 최대 한·미 금리 역전 폭이다.
달러와 같은 기축통화가 아닌 원화 입장에서 기준금리가 미국보다 크게 낮아지면, 더 높은 수익률을 좇아 외국인 투자 자금이 빠져나가고 원화 가치가 떨어질 위험이 커진다.
이창용 한은 총재는 여러 차례 "한미 금리차에 기계적으로 대응하지 않는다"고 강조해왔지만, 원ㆍ달러 환율이 치솟고 외국인...
뒷받침되는 대형 성장주에 대한 옥석 가리기가 이어질 가능성이 크다고 내다봤다.
김용구 삼성증권 연구원은 “장단기 금리 역전과 금리 변동성 확대를 함께 헤지(위험 회피)할 수 있는 투자 대안으로 돈 잘 벌고, 재무건전성이 높으며, 정책적 뒷받침이 충분한 고퀄리티 대형 성장주의 옥석 가리기 과정에 집중될 개연성이 높다”고 조언했다.
그러나 고정형 주담대 준거금리인 은행채 5년물 금리가 미국과 한국의 정책금리 인상 조기 종료 기대감에 하락하면서 역전됐다.
고정형과 변동형의 금리 차는 점점 커지고 있다. 21일 기준 신규 주담대 코픽스 변동금리와 고정형(연 3.64~5.91%)금리는 하단 기준으로 0.57%p 차이 났다. 이는 지난 14일 기준(0.54%p)보다 0.03%p 큰 수치다.
시중은행 관계자는 “애초 3월...
미국 장단기 금리 역전이 장기화하며 하이일드 채권과 같은 고금리 단기채권의 투자 매력이 높아지고 있다는 설명이다. 금리 상승기에 나타나는 자본 손실을 높은 이자수익으로 상쇄할 수 있어서다.
ACE 미국하이일드액티브(H) ETF는 비교지수 대비 초과성과를 목표로 하는 액티브 상품이다. 비교지수인 'Markit iBoxx USD Liquid High Yield Total Return Index'는 S...