이어 "예상보다 세계 광산 생산이 원활하게 나타나며 1~4월 생산량이 전년 대비 4.9% 증가한 상황이나, 자국 생산능력 확대 등으로 정광 조달에 어려움을 겪으며 제련수수료(TC)가 급락한 중국 구리 제련업체들이 연초 이후 감산을 선언하며 금속 공급에 대한 우려는 존재한다"라며 "하지만, 정광과 금속에서 동시에 나타났던 공급 이슈가 정광의...
아연도 정광 공급 감소 영향으로 TC(제련수수료) 하락세가 지속되고 있는 점을 감안하면 향후 가격 상승 가능성이 높다는 판단이다.
금속값 강세 속에서 투자 유망종목으로는 고려아연을 추천했다. 금속가격 상승세와 구리 판매량 증가, 환율 강세 영향에 힘입어 실적 증가가 가능할 수 있다는 점에서다. NH투자증권은 현재 금속 가격을 감안하면 아연(13%), 연(6...
통상 1분기는 동절기 영향으로 전력망 투자가 저조하며, 동 제련수수료가 급격하게 하락하면서 LS MnM 영업이익이 부진한 영향이다. 제련수수료는 제련사가 원재료인 정광을 광산에서 구매할 때 시장 가치보다 할인받는 금액을 말한다.
정광이 공급 부족일 때 제련수수료는 하락하고, 제련사의 매출원가율이 상승한다. 최문선 한국투자증권 연구원은...
이재광 NH투자증권 연구원은 "광산 노후화, 고금리 여파 속 신규 광산 투자 지연, 파나마 광산 폐쇄 등으로 인한 구리 정광 생산 증가세 둔화로 구리정광 제련수수료(TC/RCs)는 작년 말부터 급락했다. 이로 인해 수익성 악화한 제련소 감산이 이어지며 구리 가격 상승. 공급 제한 속 수요 개선 이뤄질 경우 추가 상승도 가능한 상황으로 판단한다"고...
LME 전기동 가격이 직전 4분기 1톤당 평균 8159불에서 2월부터 반등에 성공했고, 특히 동 제련수수료(T/C)의 급락으로 수익성이 급격하게 악화된 중국 동 제련소들이 3월 중순부터 본격적으로 상승하기 시작했기 때문이다.
박 연구원은 "이달 초 현재 9300불을 기록 중이다. 지난해 말 글로벌 메이저 광산 가운데 하나인 퍼스트 퀀텀사의 Cobre Panama 광산을...
고려아연은 캐나다 광산업체인 텍 리소스(Teck Resources)와 1t당 165달러의 제련 수수료를 지급하기로 합의했다. 이는 지난해 수수료보다 40% 인하된 수치로 3년 만에 최저 수준이다.
고려아연은 금속 리사이클링 사업을 확대할 방침이다. 최근 미국에 있는 금속 폐기물 거래업체인 캐터맨(Kataman Metals)을 인수했다. 이를 통해 신성장동력 ‘트로이카 드라이브’의 한...
호주 구리 광산이 채굴 작업 안전성 문제로 폐쇄되고, 파나마 구리 광산은 반정부 시위로 채굴이 중단되며 제련 수수료가 하락했기 때문이다. 칠레 등 중남미 광산이 노후화하고 고금리 여파로 신규 광산 투자가 지연된 것도 원인이다.
황병진 NH투자증권 연구원은 “중국 제련소 감산은 정련 구리 생산 증가세 둔화와 LME, 상하이선물거래소(SHFE) 재고 감소세로...
따른 수수료 이익감소, 손실흡수능력 강화를 위한 충당금전입액 증가로 전년 동기 대비 당기순이익 감소했으나 자산 건전성 측면에서는 문제없다고 판단
지역 금융지주사 최초로 보유 중인 자사주 소각 실시할 예정, 하반기에도 긍정적인 주주환원 기대
남영탁 흥국증권 연구원
◇ 비에이치
2분기 실적 전망치 소폭 웃돌아
하반기 실적 성수기 진입
다가오는...
이어 김 연구원은 “팔라듐의 가격 약세도 이익을 조정하게 만든 이유 중 하나로, 제련수수료가 작년대비 35% 상승한 점과 공장 가동이 정상화되면서 2분기에는 수익이 개선되겠지만, 올해 LS MnM을 바라보는 눈높이는 낮춰야 할 것 같다”면서도 “다른 계열사는 호조세가 이어질 전망”이라고 분석했다.
아울러 그는 “LS MnM이 지주 밸류에이션에서 비중이 높아...
김지산 키움증권 연구원은 "MnM 부문은 당분간 귀금속과 황산 분야의 약세가 불가피하지만, 전기동은 정기 보수 영향에서 벗어나 제련수수료 상승 효과와 함께 정상적인 수익성을 회복할 것"이라며 "배터리용 황산니켈은 증설 부지를 검토하는 등 본격적인 사업화에 나서고 있다"고 전망했다.
그러면서 "동사의 경우 분기별 영업이익은 주요 변수(금속가격, 환율, 제련수수료 등)의 움직임에 따라 등락이 크게 발생할 수도 있으나 제련업의 특성 그리고 수십 년 간 이어진 경영 노하우 등에 따라 향후 연간 영업이익(별도)은 9000억 원 내외에서, OPM은 10~12%대를 나타낼 것으로 판단된다"며 "제련업에서 만들어낸 재원은 배당, 그리고...
생산 능력 부족과 유지 보수에 따른 셧다운으로 공급이 제한되면서, 구리 제련 수수료(Spot TC)도 높은 수준이다. 아시아를 중심으로 나타나는 역대 최저 LME 재고도 구리 가격 상승 요인이다. BMO 캐피털 마켓에 따르면 최근 중국의 구리 재고는 약 2주 정도의 수요를 감당할 수 있는 수준으로 떨어졌는데, 이는 2009년 이후 최저치다.
증권가에서도 구리 가격에...
MnM 제련수수료 주목
김지산 키움증권 연구원
◇자화전자
2023년 애플과 동행, 다시 고성장 구간에 진입
매출은 2023년 65%(yoy), 2024년 72%(yoy) 증가 추정, 고성장 진입
박강호 대신증권 연구원
◇덴티움
중국 매출 성장의 그림은 여전
4Q22 Preview: 코로나 영향으로 기대보다 낮을 중국 매출
중국 VBP Update: (1) 중국 내 수요 재확인 (2) 예상 내의 ASP 하락...
LS MnM은 제련 수수료 상승과 황산, 팔라듐 등 부산물 강세 기조에 양호한 실적을 유지했다.
구 회장은 ‘사촌 형제 공동경영’이라는 LS그룹의 경영권 승계 전통에 따라 지난해 11월 이사회에서 그룹 회장에 선임돼 올해 1월 임기를 시작했다. 구 회장은 범LG가(家)의 막내 고(故) 구두회 예스코 명예회장의 막내아들이다.
1990년 GS칼텍스(당시 LG칼텍스정유)에...
매매수수료 감소, 운용손익 전분기대비 개선
리테일부문 수익은 감소했지만 고객기반은 유지 중
투자의견 매수 유지, 목표주가 5만5000원으로 하향 조정
김은갑 IBK투자증권 연구원
◇LS
동제련을 완전히 품어 달라질 변수들
22.1Q 동제련의 매출과 영업이익은 YoY +27%, +164%
완전 자회사에서 예상할 수 있는 긍정적 변수
지주가치 상승 요인
김장원...
또한, 김 연구원은 “금속과 황산 가격이 1분기보다 다소 낮아졌지만, 1분기에 이월된 수익과 제련수수료 상승효과로 수익 흐름은 양호할 전망”이라며 “특히 황산 가격을 설명해 주는 정유사의 유황 생산량 감소와 비료 수요 증가가 유지되고 있는 점도 실적 전망을 밝게 보는 근거가 된다”라고 덧붙였다.