부채듀레이션 검색결과

검색결과 총135건

최신순 정확도순

"금리 1%p 떨어지면 K-ICS 비율 25~30%p↓…공동재보험 등 활용해야"

노건엽 보험연구원 연구위원은 "금리변동과 보험부채는 비선형적인 관계가 있어 금리 상승보다 금리 하락 시 부채변동이 더 크게 발생한다"면서 "단지 듀레이션 매칭만으로는 금리위험을 감소시킬 수 없고 만기별 현금흐름매칭 등 좀 더 정교한 관리가 요구된다"고 설명했다. 특히 "보험사는 금리 하락에 따른 자본관리를 위해 장기채권...

2024-09-08 12:00
美 기준금리 경착륙? 보험사 자본건전성 '비상'

설용진 SK증권 연구원은 “보험업종은 자산 듀레이션(평균 잔존만기)보다 부채 듀레이션이 길어 금리 하락기에 순자산가치 하락이 나타날 수 있다는 우려가 존재한다”고 진단했다. 조영현 보험연구원 연구위원은 “IFRS17에서 금리하락 시 보험사의 순자산 감소에 비해 과도하게 배당가능이익이 줄어 배당의 안정성이 저해될 수 있다”고 우려했다. 과거...

2024-08-20 05:00
교보생명, 상반기 순익 5736억…보험이익 1년 새 63.0%↑

교보생명 관계자는 "금리 변동성을 활용한 장단기 채권교체 매매와 경쟁력 있는 채권·대출자산 확보 등으로 보유수익률 제고 노력을 지속하고 있다"며 "자산부채종합관리(ALM) 관점에서 장기채 투자를 통한 자산듀레이션 확대에 주력함으로써 금리 변화에 따른 자본 변동성 축소 등의 선제적 리스크 관리에도 집중하고 있다"고 말했다....

2024-08-14 17:42
[종합] 한화생명, 상반기 신계약 CSM 1조 육박…"보장성 보험·리크루팅 집중"

듀레이션 갭은 부채 할인율 강화에 따른 부채 듀레이션 증가로 0.38년으로 축소됐다. 13회차 계약 유지율은 지난해 같은 기간보다 9.2%포인트(p) 늘어난 91.3%다. 한화생명의 영업조직 자회사인 △한화생명금융서비스 △한화라이프랩 △피플라이프의 보험설계사 수는 2만9184명으로, 2021년 제판분리 이후 지속적인 성장세를 보이고 있다....

2024-08-13 16:15
중국 ‘장기채권 수익률’ 하락…‘투자과열’ 지방은행 리스크 조사 착수

규모 △채권 듀레이션(만기까지 운영기간) 수준 △수익 수준 등을 제출해야 한다. 특히 이들이 제출해야 하는 5년 이상 중장기 채권 투자 현황에 관심이 쏠린다. 인민은행은 도시와 농촌 상업은행의 순이자 마진과 유동성 수준을 비롯해 리스크 통제 수단 등도 조사할 것이라고 차이신은 전했다. 은행의 채권 투자가 자산과 부채 관리 및 현지 대출 투자에 미치는 영향도...

2024-07-18 15:53
ABL생명, 지난해 생보사 자산운용수익률 7년 연속 업계 '톱3'

권달훈 ABL생명 자산운용실장은 “ABL생명은 철저한 자산부채 듀레이션 관리에 기반을 둔 국ㆍ공채 위주 포트폴리오에서 발생하는 안정적인 수익기반과 자체적인 해외 딜소싱 네트워크를 통한 중위험 고수익 대체 투자에 대한 비중 확대를 통해 7년 연속 우수한 자산운용 성과를 기록해왔다"고 말했다.

2024-05-08 14:44
KB운용, 美 장기채 펀드 출시…“안정성 높은 자산 분산 투자”

이외에도 장기 미국 준정부채, 미국달러 표시 선진국 채권 및 국제기구 채권 등 상대적으로 안정성 높은 자산에 분산투자해 포트폴리오 다변화에도 신경 썼다. 이석희 KB자산운용 연금WM본부장은 “미국 장기 채권에 투자하는 ‘KB 미국 장기 채권 10년 플러스 펀드’는 목표 듀레이션이 약 15년”이라며 “금리 인하 시기에 투자자에게 효율적인 투자 기회를 제공할...

2024-04-08 08:39
국고채30년물 어찌할꼬…30-10년 금리역전폭 30bp 가도 이상하지 않다

반면 보험사들로서는 장기선도금리 등을 고려해 부채듀레이션 늘어나는 것에 맞춰 자산듀레이션을 늘려야 하기 때문”이라고 진단했다. 당분간 30년물 강세가 지속되면서 30-10년간 금리 역전폭 해소도 어려울 것이라는 관측이다. 임 연구원은 “30년물 발행을 확 늘려야 하는데 이 경우 전체적인 금리 레벨이 올라갈 수 있다. 금리 역전이 빠르게 해소되긴...

2023-11-09 10:21
채권금리 2개월만 최저, 글로벌 경기둔화 기대…외인·보험 수요에 30년물 강세

반면, 크레딧은 며칠사이 분위기가 매도 우위에서 매수 우위로 전환됐다. 향후 크레딧 강세 국면이 진행될 것으로 전망한다. 그간 급격히 내려온 금리에 대한 부담으로 듀레이션 베팅보다는 캐리 선호 심리가 반영된 것으로 보인다. 향후 이런 추세는 한동안 유지될 것으로 판단하고 있다”고 밝혔다.

2023-11-08 17:03
“보험주 주가 낙폭 과도해…저가매수 기회 될 수도”

그는 “구조적으로 자산보다 부채 듀레이션이 긴 보험주 특성상 금리 상승기에 상대적으로 유리한 것은 사실”이라면서도 “IFRS17과 함께 도입된 IRFS9으로 과거와 달리 투자자산 내 FVPL 금융자산(당기손익-공정가치측정금융자산) 비중이 높아진 점을 감안하면 오히려 금리가 안정화되는 국면에 평가손익 개선을 통해 투자손익 측면의 긍정적 효과가 발생할 수...

2023-11-03 13:53
KB금융, 경영 승계는 지배구조 불확실성 해소 계기

또 최 연구원은 “KB금융의 3분기 은행 순이자마진(NIM)은 1.86%로 전분기대비 1bp 추가 상승할 전망”이라며 “KB금융은 올해 1~2분기 중 타행들과는 달리 NIM이 크게 강세를 보여 왔지만 자산·부채 듀레이션(Duration)이 긴 포트폴리오 특성상 3분기에는 마진이 약 3~4bp 하락전환할 것으로 예상되어 왔다”라고 했다. 이어 “그러나 최근 요구불예금이 큰폭...

2023-09-11 08:06
“주식도 금리도 불안”…단기채 ETF로 쏠리는 자금

무위험지표금리처럼 듀레이션이 하루 단위로 짧은 초단기금리를 추종하는 ETF에도 꾸준히 자금 유입이 나타나고 있다. 해당 ETF는 하루만 보유해도 매일 이자수익이 확정돼 손실 위험이 거의 없다. 코스피가 박스권 장세를 지속하는 데다 인플레이션, 미국 부채한도 협상 등 여러 불확실성으로 금리마저 갈피를 잡지 못하자 상대적으로 금리 민감도가...

2023-05-31 07:00
삼성화재, 대외 변동성에서 방어적 특성 부각될 것

이어 이 연구원은 “특히 삼성화재는 보완자본이 전무하고 부실 가능성이 높아지고 있는 해외 부동산 등의 자산 비중도 가장 낮은 수준으로 보인다”면서 “자산 듀레이션이 부채 듀레이션보다 길어 금리 하락기에 유리한 포트폴리오”라고 했다. 아울러 그는 “2022년 기시 계약서비스마진(CSM) 8조원 대비 기말 CSM이 12조2000억 원으로 크게 늘어난 것은 주로...

2023-03-31 08:19
이복현 금감원장 "SVB 사태 대비, 비상자금조달계획 점검 강화"

자산부채 구조가 SVB와 다를 뿐만 아니라, 양호한 자본비율 및 유동성비율과 견조한 수익성 등 근본적 차이가 있다고 판단했다. 더불어 국내 금융회사는 일시적 충격에 견딜 수 있는 상당한 능력을 보유하고 있음을 확인했다. 금감원에 따르면 국공채 보유 비중이 높은 일부 금융회사의 경우에도 보유 만기(듀레이션)가 길지 않다. 또 최근 금리상승기에 투자된...

2023-03-13 10:35
한화생명, 3분기 순이익 2.6% 증가한 3889억 원…"일반보장성 APE 확대"

한화생명은 장기채 및 선도 채권 매입 등 적극적인 자산부채종합관리(ALM)을 통해 3분기 듀레이션 갭 매칭을 시현하는 등 신 회계제도 도입에 적극 대비하고 있다고 강조했다. 한화생명 CFO 나채범 부사장은 “물가 급등, 금리 인상 등 급변하는 시장환경에 따라 변동성이 우려되는 상황에도 보험본연의 이익을 꾸준히 견지하고 있다”면서 “내년 도입되는...

2022-10-31 11:04
[한은 빅스텝] 보험사, 6% 이자 부담도 불가피…더 커진 자본확충 압박

부채듀레이션(잔존 만기)이 자산듀레이션보다 긴 보험사는 금리 상승이 자기자본 및 기업가치에 유리하게 작용한다. 하지만 최근같이 자본확충이 시급한 상황에서 금리 상승은 부담으로 작용할 수밖에 없다. 최근 보험사들은 줄줄이 신종자본증권을 발행하고 있다. KB손해보험과 한화생명은 각각 2860억 원의 후순위 공모사채 지속가능채권(Sustainability Bond)...

2022-07-13 13:51
‘금리상승’에 보험 RBC비율 하락 우려…단기 주가 변동성 ↑

구조적으로 자산보다 부채 듀레이션이 긴 보험사는 금리가 상승할수록 자본(기업가치)가 증가한다. 정준섭 NH투자증권 연구원은 "보험업법상 RBC 최저 요구 비율은 100%, 금융당국과 시장의 권고 수준은 150%"라며 "올해 일부 보험사는 150%를 하회할 수 있는데, 단기 주가 변동성 요인은 될 수 있지만 중장기 관점에서 접근하면 큰 문제는 되지 않을...

2022-04-14 14:08
글로벌 국채 금리 랠리...미국 10년물, ‘2%’ 고비 근접

컨벡시티 헤징은 금리가 급등하면 MBS를 보유한 연기금이 포트폴리오 전반의 듀레이션 상승 가능성에 대비해 만기가 긴 국채를 매도하는 것을 말한다. 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 통화정책을 반영하는 2년물 금리도 이날 0.132%포인트 올라 1.322%에 도달했다. 약 2년 만의 최대 상승 폭을 보였다. 최근 국채 금리 급등은 예상보다 강한 고용 시장을 배경으로...

2022-02-08 15:13
3년물 국채 3거래일 연속 2%대 하회...채권 투자심리 개선되나?

2015년만해도 외국인 보유 채권의 듀레이션은 2.5년에 불과했지만 지금은 4.0년에 근접했기 때문이다. 안재균 한국투자증권 연구원은 “코로나19 이후에도 외국인 투자자들의 중장기 국채 순매수세가 이어지고 있다”며 “외국인은 지난 10월까지 약 48조 원의 국채 현물을 매수했는데 이 중 약 17조 원은 국고 10년물 이상이고 13조 원 이상은 국고 4~9년물이었다”고...

2021-11-09 13:37
금리 상승기에도 영구채 투자 매력 ‘상승’

기업입장에서 영구채는 회계처리 과정에서 부채가 아닌 자본으로 인식돼 부채비율이 낮아지는 효과를 누릴 수 있다. 회계상 자본이면서 의결권이 없어 경영권 방어에도 유리하다. 김준용 NH투자증권 연구원은 “물가 상승으로 무위험금리 상승 우려가 커지고 있다”며 “듀레이션(투자금 회수 기간)을 낮추고, 캐리 수익(이자 수익+보유이익)이 높은 영구채...

2021-11-04 08:04

1 2 3 4 5 6 7