신한투자증권은 저평가된 채권투자와 짧은 듀레이션 전략으로 안정성과 초과 성과를 추구하는 ‘신한초단기채펀드’를 판매한다고 11일 밝혔다.
신한초단기채펀드는 머니마켓펀드(MMF)처럼 환매 결제에 걸리는 시간이 짧지만, 운용전략을 통해 초과 수익달성을 추구하는 상품이다. 통화정책 방향성에 따라 잔존만기를 조절하고, 환매조건부(Repo) 매도 전략을 활용해...
목표수익률인 7%를 달성하면 목표 수익률 유지를 위해 단기채와 유동성 자산 투자로 전환한다.
펀드 만기는 목표 수익률 달성 시기에 따라 달라진다. 설정 후 6개월 이내 목표 수익률 달성 시 만기는 설정일로부터 1년이다. 6개월 이후 달성하면 운용전환일로부터 6개월, 목표수익률을 달성하지 못하면 설정일로부터 3년이다.
펀드 가입은 대신증권, 교보증권...
상장지수펀드(ETF) 중에서는 환노출 전략을 적용하는 ‘ACE 미국달러단기채권액티브’, ‘TIGER 미국달러단기채권액티브’가 각각 13.50%, 11.09% 상승했다. 금리 인하 기대감에 인기를 끈 장기채 상품인 국고채 30년물 액티브 관련 ETF는 최대 13.77% 올랐는데, 단기채 상품이 이에 근접한 오름세를 나타냈다.
미국 채권은 이자를 달러로 받을 수 있어 강달러 국면에서...
투자자들이 금리가 오르거나 내리는걸 걱정할 필요가 없어 금리의 방향성이 불확실한 현 상황에 적합한 상품이라고 생각된다. FN스펙트럼에 따르면 유진 챔피언 중단기채펀드는 2024년 6월 14일 ClassA 기준 운용설정금액 약 1,917억, 최근 3개월 수익률 1.3%, 2018년 8월 22일 설정 이후 수익률 17.9% 수준을 기록하고 있다. 이 펀드는 환매수수료가 없어 수시 환매가 가능하다.
사다리형 포트폴리오를 구성해 안정성과 유동성을 확보하고 시장 상황에 따라 단기채 비중을 장기채보다 높게 설정하는 바벨 전략을 추구한다.
유동성 위험을 줄이는 차원에서 자금 유출입을 고려해 환금성이 높은 국고채와 통안채, 은행채 등을 일정 비율 편입했다. 레포 전략으로 유동성 자산 등을 활용해 유동성 위험을 최소화했다. 신용리스크 관리를 위해 채권은...
미국 국채 2년물, 30년물도 각각 20bp(1bp=0.01%포인트), 26bp 하락하는 등 국채 수익률 곡선 전반의 하락 압력이 컸지만 단기채보다 장기채 낙폭이 더 큰 '불-플래트닝'이 나타났다. 최근 잇따른 미국 경제지표 부진의 영향으로 인해 유가, 구리 및 금 등 실물 자산의 약세가 이어지며 관련주 주가도 약세를 보였고 비트코인은 7만 달러를 웃돌았다.
◇한지영·김지영...
신한자산운용 관계자는 “미국 경기가 지속적으로 호조를 보이며, 금리 인하에 대한 기대감이 후퇴하고 있으며, 최근 금리 변동성이 확대됨에 따라 채권자산의 리스크 관리가 강조되고 있다”며 “단기채 펀드는 짧은 듀레이션으로 변동성을 관리하는 동시에 높은 이자수익을 확보할 수 있어 현재와 같은 고금리 환경에서 최적의 투자처”라고 말했다.
목표수익률 달성 시 기존에 보유한 미국 국채 관련 자산은 전량 매도하고 신탁 계약 기간 종료 시까지 국내 단기채 ETF와 머니마켓펀드(MMF) 등에 투자해 이익 실현과 가격 변동 위험을 최소화할 계획이다.
환율 변동에 따라 70~100% 수준 원·달러 환헤지를 실행한다. 원·달러 환율 1150원 이하일 경우 50% 환헤지, 원·달러 환율 1050원 이하일 경우 100% 환노출할...
향후 금리가 하락할 경우 채권에 투자한다면 듀레이션이 짧은 단기채보다 장기채가 유리할 수 있다.
만기매칭형 채권 ETF는 언제든지 중도 매매가 가능해 금리 변동에 따라 추가 매수나 중도 매도로 추가 수익을 추구할 수 있다. ETF는 예금과 달리 중도에 매도해도 약정 이율이 낮아지지 않는다는 장점도 있다.
TIGER 27-04회사채(A+이상)액티브는 중개형...
특히 장기채는 금리 인하 시기 단기채보다 더 큰 수익을 볼 수 있어 투자 매력이 올라갔다. 실제 ACE 미국30년국채액티브(H) ETF는 올해 순자산이 1조 원을 돌파하기도 했다.
문제는 고금리가 예상보다 장기화했다는 점이다. 당장 미국이 6월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 동결할 것이란 전망도 나오고 있다. 6월부터 연내 3차례 금리를 인하할 것이란...
이 외에도 올바른지구OCIO자산배분펀드, 글로벌AI산업펀드, 하나로단기채 펀드 등 다양한 상품을 통한 자금 유입이 이어지고 있다. 특히 올바른지구OCIO자산배분펀드는 전체 공모 OCIO 펀드 중 설정액 1위를 기록하고 있다.
박동우 NH아문디자산운용 WM연금마케팅본부장은 “인구 고령화로 은퇴 이후의 삶이 길어지면서 이를 대비하기 위한 퇴직연금 투자가...
이러한 시장환경을 감안하여 단기채와 중기채에 대한 투자비중을 유연하게 조절할 수 있는 ‘유진 챔피언 중단기채 펀드’를 추천한다. 유진자산운용에서 2018년 설정한 이 펀드는 금리 상황에 따라 단기채와 중기채 펀드 투자 비중을 조절해 금리 변동에 탄력적으로 대응이 가능하다. 예를 들면 예상보다 양호한 경제 흐름에서 금리 인하 지연과 변동성이 나타날...
금융시장은 달러 확보를 위해 보유 기업어음(CP) 등 단기채 투매 → 조달 금리 상승 → 실물 시장 급랭으로 이어지는 악순환을 우려하고 있다. PF 리스크는 위험성이 다소 낮게 감지되지만, 한 번 터지면 파급력이 워낙 큰 탓에 잠재적 시한폭탄으로 꼽힌다. 2개의 폭풍이 ‘시스템 리스크’라는 퍼펙트 스톰을 불러오고 있다.
ELS발 마진콜 발생땐 외환시장 우려...
특히 금리 인하 압력이 커질 때는 투자금 회수 기간(듀레이션)이 긴 장기채가 단기채보다 자본차익 효과가 크다는 장점이 있다.
증권가에선 국채 금리 하락폭이 커진 데 대해 과도한 수준인지에 대해 우려를 나타내면서도 추가 하락 가능성을 점치고 있다.
박상현 하이투자증권 연구원은 “미국 연준이 언제쯤 금리 인하에 나설지 불투명한 상황에서...
NH아문디자산운용이 불확실한 시장 상황에 대응해 하나로 단기채 펀드에 주목한다고 23일 밝혔다.
하나로 단기채 펀드는 단기 회사채 위주의 투자를 통해 정기 예금, 단기 국공채 펀드보다 높은 수익률을 추구한다. 전날 기준 해당 펀드의 1년, 3년 수익률은 각 5.55%, 8.57%며 설정 후 수익률은 14.15%에 달한다.
단기 채권은 만기가 짧아 장기 채권 대비 금리 변동에...
이 펀드의 목표수익률인 7%를 달성하면 목표 수익률 유지를 위해 국내 단기채 ETF 투자로 전환한다. 설정 후 6개월 이내 목표수익률 달성 시 만기는 설정일로부터 1년이다. 6개월 이후 달성하면 달성일로부터 6개월, 목표수익률을 달성하지 못하면 설정일로부터 3년이다.
이 펀드는 대신자산운용에서 운용한다. 총 보수는 목표달성 전 연 0.62~1.17% 이며, 목표달성 후 연...
유진투자증권 자회사 유진자산운용은 '유진 챔피언 단기채 펀드'의 설정액이 1조원을 돌파했다고 5일 밝혔다.
유진자산운용이 지난 2014년 12월 설정한 이 상품은 지난 4일 기준 설정액 1조170억, 운용 규모 1조900억원의 초대형 공모채권형 펀드다. 국내 운용 중인 단기채 펀드 중 최대 규모를 자랑한다. 신용등급 A등급 이상의 회사채와 A2-등급 이상의 단기채...
증시와 금리 환경의 불확실성이 커지면서 만기가 짧은 단기채나 초단기금리의 움직임을 따라가는 ETF에도 뭉칫돈이 몰린다.
코스콤 ETF 체크에 따르면 최근 1개월간 가장 많은 자금이 유입된 상품(25일 기준)은 ‘KODEX CD금리액티브’로, 이 기간 7039억 원이 순유입됐다.
이 ETF는 하루만 투자해도 CD 91일물의 하루 치 이자가 복리로 쌓여 대표적인 현금...
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