채권 시장 활성화를 위해 2014년부터 하이일드 펀드에 대해 10%의 공모주 물량을 우선 배정하는 정책을 시행했지만, 개인·기관투자자 간 공모주 배정 형평성 논란이 제기되자 5%로 낮춘 상태다.
자산운용업계 관계자는 “하이일드펀드의 공모주 배정은 운용금액(AUM)과 비례해 배정되는 게 아니어서 소규모 펀드가 유리한 부분도 있다”며 “지인끼리 자금을 모아...
미국 하이일드채권에 대한 관심이 커질 것으로 전망했다. 그는 “미국 채권의 경우 투자등급 대비 경기부양 수혜가 기대되기 때문"이라며 "금리 변동성 및 통화가치의 상대적 안정화를 기대할 수 있는 중국, 멕시코, 인도네시아 등 국가로도 관심이 이어질 것"이라고 관측했다.
아울러 통화 다변화 및 포트폴리오 투자자들에게는 국내외 채권 ETF를...
올해도 공모시장 열풍이 예상되면서 개인투자자에게 유리한 하이일드펀드, 코스닥벤처펀드 중심으로 성장세를 달릴 것이란 전망이 나오고 있다.
23일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 22일 기준 현대인베스트벤처기업&IPO증권투자신탁 1(주식혼합)A의 1년 수익률은 131.45%로, 공모주 펀드 중 가장 높은 수익을 기록하고 있다. 이어...
에셋원공모주코넥스하이일드 2호 펀드는 지난 16일부터 판매중단(소프트 클로징)에 들어갔다. 앞서 에셋원공모주코스닥벤처기업펀드 등 같은 운용사의 다른 공모주 펀드도 이달 초부터 판매중단에 들어간 상태다.
김다미 신한금융투자 연구원은 “올해 상장 대기 중인 대형 종목들 대부분 성장주에 몰렸다”며 “대어급 종목들의 줄 이은 IPO가 예고되면서 시장...
우선 미국 국채 금리가 오르면 외국인 투자자들은 주식이나 하이일드 채권 대신 안전한 국채를 사고 싶어한다. 그렇게 될 경우 자금은 다시 미국으로 유입돼 달러가 강세로 전환될 가능성이 높아지고, 약달러 속 외국인의 수급을 누려온 한국 등 신흥국 주식 시장의 매력은 소멸될 수 있다. 실제 2018년 4월 미국 10년물 국채 금리가 한 달 새 2.761%에서 2.999%로 오른...
그는 “국채는 시장이 흔들릴 때 방어력을 갖고 있고 있기 때문에 단순히 하이일드(고수익률) 채권에만 투자하는 것보다는 국채와 크레딧 채권에 균형잡힌 투자가 유리하다”며 “단순히 하이일드 채권에 투자하는 것보다 변동성은 줄이면서 수익률을 훼손시키지 않을 수 있다”고 분석했다.
유로화와 파운드화 채권의 금리가 매우 낮은 데다 상반기 금리의 상승 가능성이 높아지고 있어 유럽은행의 후순위채권ㆍ코코본드 혹은 하이일드 채권을 제외하면 투자 매력이 높지 않아서다.
신흥국 채권은 달러 채권의 경우 금리 상승을 상쇄할 수 있는 5% 이상의 하이일드 채권 매력이 높아지고 있다. 로컬 채권의 경우 달러 약세에 따른 전반적인 신흥국 통화...
하이일드 펀드는 신용등급 BBB+ 이하 채권과 코넥스 주식 45% 이상을 보유하는 대신 공모주 물량의 10% 우선 가져가는 혜택을 부여받는 펀드다. 정부는 채권 시장 활성화를 위해 2014년부터 하이일드 펀드에 대해 10%의 공모주 물량을 우선 배정하는 정책을 시행해왔다.
이번 금융위 개선방안이 나오기 전까지 자산운용업계에서는 하이일드 펀드의 공모주 우선 배정 혜택...
글로벌 운용사가 위탁 운용하는 글로벌 혼합형 펀드로, 전 세계 90여 개국, 2400여 개의 주식과 채권에 분산투자한다.
청년기에는 자산 성장을 추구해 성장수와 고수익 채권 비중을 높게 가져가지만, 은퇴 시기에 가까워질수록 그것에 맞게 포트폴리오를 변경해 성장주는 배당주로, 이머징채권·하이일드 채권은 국채와 우량 회사채로 자동 리밸런싱 된다.
하이일드펀드는 신용등급 BBB+ 이하 채권과 코넥스 상장주식을 45% 이상 보유하고 국내채권을 60% 이상 보유한 펀드를 말한다.
일반청약자의 중복청약은 금지된다. 복수 주관사(인수기관)가 있는 기업공개에서 여러 증권사를 통해 중복청약해 청약증거금을 많이 조달할 수 있는 청약자들이 더 많은 공모주를 받아간다는 지적이 나온데 대한 조치다. 금융위는 별도의...
한광열 NH투자증권 연구원은 "바이든의 증세와 규제 강화 정책이 다소 후퇴할 가능성이 높기 때문"이라며 "하이일드(고수익) 채권에 대해서 비중 확대하고 투자등급은 일시적 금리 하락 시 비중 축소를 권고한다"고 조언했다.
그러면서 "미국 선거에서 '대통령 바이든-상원 공화당-하원 민주당'으로 확정될 경우 미국 크레딧 시장에...
개별펀드로 살펴보면 코레이트코스닥벤처플러스증권투자신탁[주식혼합-파생형]과 유리블록딜공모주증권투자신탁[채권혼합]운용에서 일주일새 각각 약 1279억 원, 394억 원의 자금이 빠져나가 가장 높은 유출액을 기록했다.
공모주에 투자하는 △공모주펀드 △하이일드펀드 △코스닥벤처펀드는 7월 초 SK바이오팜 상장 전후로 공모주 투자 열기가 고조되면서...
코스닥벤처펀드는 2018년 도입된 정책펀드로 코스닥 상장기업·벤처기업의 신규발행 주식이나 전환사채(CB), 신주인수권부사채(BW) 등 메자닌 채권을 일정 비율 이상 편입하는 조건을 충족해야 우선주 배정을 받을 수 있다. 여기에 3년가량 투자 시 소득공제(투자금 10%) 혜택도 주어진다.
하이일드 펀드는 신용등급이 낮은 비우량 기업의 회사채, 코넥스 주식을 30~45...
공모주 펀드는 대부분 평소엔 채권을 주로 담아 채권혼합형 펀드와 주식혼합형 펀드의 중간 수준에서 안정적인 수익을 확보한다. 운용수수료가 따르지만 기관투자자 자격으로 청약에 참여해 기관물량을 받아올 수 있다는 장점이 있다.
하지만 같은 공모주 펀드라도 운용 전략에 따라 수익률은 천차만별이다. 하이일드 펀드는 올해 말 관련 규정이 일몰될...
업계 관계자는 “세 가지 펀드 모두 우량 공모주 투자를 통한 수익률 추구라는 공통점이 있지만 하이일드 펀드나 공모주 펀드는 펀드 자산의 상당 부분을 채권에 투자하며 공모주 투자를 통해 플러스 알파를 추구하는 구조라 추구하는 수익률이 3~5% 정도”라면서 “코벤펀드는 편입 자산의 상당 부분이 주식에 투자하다 보니 코스닥 시장 상황에 펀드 수익률이...
게다가 올 3월 기준 2.8조 달러로 추산되는 미국의 하이일드채권ㆍ레버리지론과 같은 고위험 부채 규모는 2008년 금융위기 때보다 2배 이상 상회하고 있다. 향후 3년간 만기가 도래하는 전 세계 비금융기업 회사채는 4.4조 달러로 전례 없는 규모라고 보고서는 설명했다.
보고서는 특히 글로벌 교역이 심각하게 감소하는 등 전 세계 산업의 가치사슬 붕괴가...
펀드에서 국내 하이일드 채권이 전체 자산 비중의 60%가 넘으면 공모 물량의 10%를 우선 배정받을 수 있어서다. 이에 공모주 우선배정을 노리고 더욱 많은 자금이 쏠린 것으로 해석된다.
금융투자업계 관계자는 “하이일드 펀드는 신용도가 낮은 채권을 필수적으로 담아야 해 손실 가능성이 높아 유의해야 한다”며 “공모주 펀드 자체는 전체 포트폴리오 중...
30일 베어링운용에 따르면 이날 하이일드 채권 및 투자등급채권 투자를 총괄하는 데이빗 미할릭 대표가 온라인으로 진행된 ‘하반기 글로벌 채권시장 전망 간담회’에서 발표자로 나섰다. 북미와 유럽 등 선진국 하이일드 채권 시장에서 여전히 매력적인 투자 기회라고 강조했다.
미할릭 대표는 “코로나19 여파로 변동성이 크게 확대했지만, 각국 중앙은행이 수조 달러...
BBB등급을 담아야 하는 하이일드 혼합형펀드와 달리, 편입된 채권의 평균 신용등급은 AAA로 펀드의 안정성도 우수하다.
공모주 투자의 경우 전략 종목에 대해서는 록업(Lock-up)을 걸어 최대 한도까지 청약하여 물량을 확보하되 비전략 종목은 상장 당일 매도해 조기에 수익을 확정한다. 적정 수익률 관리를 위해 최대 2000억 원 이하로 설정 규모를 관리하고 있다....
해당 포트폴리오는 장기적으로 선진국 대비 높은 금리를 제공하고 하이일드 대비 낮은 변동성을 보여 자산배분 측면에서 의미가 있다.
EMBD ETF는 기초지수 대비 국채 비중을 낮추고, 공기업 및 회사채 비중을 높였다. 리스크가 높은 국가들은 제외해 투자종목수를 줄였다. 국채와 더불어 양호한 신용등급의 회사채 편입을 통해 기초지수보다 높은...