美 등급강등 시나리오...4대 폭풍 온다

S&P 3개월래 등급 강등 가능성 50%금리 급등·경기침체·부채문제 악화·달러 기축통화 지위 박탈 등 후폭풍

미국의 국가 신용등급이 강등되면 어떤 사태가 벌어질까.

국제 신용평가사들이 잇따라 미국의 신용등급 강등을 경고하면서 이에 따른 후폭풍에 대한 불안이 커지고 있다.

신용평가사 스탠다드앤푸어스(S&P)는 21일(현지시간) 미국의 국가신용등급이 앞으로 3개월 안에 강등될 가능성이 50%라고 경고했다.

앞서 S&P는 지난 14일 “미국 정부와 의회가 재정적자 감축 합의에 도달하지 않을 경우 현재 미국의 ‘AAA’등급이 1단계 이상 하향 조정될 수 있다”며 ‘부정적 관찰대상’에 올려놨다.

S&P는 “미국 의회가 현재 초미의 관심사가 된 법정채무한도 증액에 합의하더라도 믿을 만한 재정적자 감축안이 나오지 않는다면 등급을 강등시킬 것”이라고 정부와 의회를 압박했다.

미국은 현재 3대 신평사인 S&P와 무디스, 피치로부터 신용등급 강등 하락 가능성에 대한 경고를 받은 상태다.

미국 의회가 현재 14조3000억달러(약 1경5094조원)에 달하는 채무한도를 높인다 하더라도 신용등급 강등 가능성은 높다고 유에스뉴스가 분석했다.

정부 부채 규모는 현재 법정한도에 도달한데다 천문학적 부채에 미국 정부가 한달에 지불하는 이자만 약 1300억달러에 달하는 상황이다.

신용등급이 강등되면 1차적으로 국채 금리가 치솟게 된다.

미국 국채는 대표적 안전자산으로 간주돼 금리가 현재 세계에서 가장 낮은 수준이나 등급 강등에 따라 리스크가 커지면서 금리가 오르게 된다.

국채 금리가 치솟을 경우 금융시장에 미치는 충격도 크다.

국채 금리와 가격은 반대로 움직이기 때문에 연기금과 투자펀드 등 미국 국채를 보유하고 있는 상당수 금융기관들이 국채 보유 비중을 줄일 가능성이 높다.

그 만큼 정부가 자금을 조달하기 어려워 재정운영에 막대한 타격이 예상된다.

은행 대출 금리 중 상당수가 국채 금리와 연동돼 있기 때문에 금리가 오르면 주택구입자들이 더 많은 모기지 이자를 지불하는 등 개인에게 미치는 영향도 클 전망이다.

경기회복세도 심각한 타격을 받는다.

국가 신용등급이 강등당하면 ‘기업의 신용등급은 자신이 속한 국가의 등급을 웃돌수 없다’는 신용평가 규정에 따라 미국 대기업들의 등급도 떨어지게 된다.

이는 기업들의 자본조달 비용을 증가시켜 투자가 줄어들고 근로자 감원 등의 조치가 나올 수 있다.

현재 실업률이 9.2%로 높은 수준을 유지하는 등 고용시장이 좀처럼 회복되지 않고 있는 상황에 신용등급 강등은 고용시장의 회복을 더 멀어지게 할 수 있다는 것이 전문가들의 분석이다.

고용시장은 미국 경제의 70%를 차지하는 소비와 밀접한 연관이 있기 때문에 신용등급 강등에 따른 파장이 경제 전 영역으로 확산되게 된다.

미국 정부는 투자자들의 이탈을 막기 위해 더 높은 이자를 보장해야 하며 이는 정부 재정상황을 더욱 악화시킬 수 있다.

신용등급 강등으로 경기가 침체에 빠지면 정부는 경기부양책을 위해 대규모 자금을 풀어야 하기 때문에 미국의 재정은 수렁에 빠지게 된다고 유에스뉴스는 전했다.

달러 가치가 떨어지면서 달러가 ‘기축통화’ 지위를 잃을 수도 있다.

중국 등 많은 국가들은 외환보유고의 대부분을 미국 국채 등 달러 자산으로 보유하고 있다.

등급 강등에 따른 국채 가치의 하락과 이에 따른 약달러 현상으로 이들 국가들이 유로나 엔 등 다른 외환자산으로의 다각화에 박차를 가할 가능성이 높다.

달러의 지위가 약해지면서 자연스럽게 ‘금 본위제’나 중국 위안화 등 다른 통화를 ‘기축통화’지위로 올리자는 주장이 힘을 얻을 수 있다고 유에스뉴스는 내다봤다.