<코스피 포트폴리오>
▲삼성물산(신규)-미분양 주택수가 가장 적고, 재개발·재건축 중심의 주택 수주잔고 확보하고 있으며, 해외부문은 초고층빌딩, 건축, 토목 부문에 집중하고 있는 상황. 용산역세권, 송도신도시 개발사업은 새로운 성장 동력이 될 것으로 전망
▲LG전자(신규)-브랜드 프리미엄을 바탕으로 글로벌 경기 둔화의 영향 속에서도 안정적 실적 기대. 글로벌 기준 핸드셋 부문 영업이익률 두 자릿수 이상 유지 예상
▲현대백화점-인건비 절감과 경영 효율화 노력이 지속되는등 내부 비용 통제 노력으로 수익성의 급격한 악화는 없을 것으로 전망. 2010년 이후 신규 출점으로 성장성을 재차 확보할 전망
▲한솔제지-원재료인 펄프가격 급락으로 spread 개선. 국내 인쇄용지 시장은 M&A와 하위업체들의 설비 가동 중단으로 수급 개선 전망. 한솔건설의 장부가치는 639억원으로 한솔제지 순자산가치의 11% 정도. 최근 주가 하락은 자회사 리스크가 과도하게 반영된 것으로 판단
▲우리투자증권-건전성 우려 과도, Valuation 매력 부각. 수익성 개선과 고객 기반 확대 진전. 상품평가손 회복에 따른 이익 모멘텀 기대
▲KT&G-2008년 4분기 해외 수출 50% 이상 급증할 것으로 예상되고, 국내 담배 소비도 내수경기와 무관해 오히려 증가할 것으로 판단. 수출이 4.8억달러인 반면, 원재료수입은 2억달러 정도로 환율 상승은 수출단가의 상승으로 연결되어 순이익 증가로 이어질 전망
▲추천제외종목-동양제철화학·NHN·LG(차익실현)
<코스닥 포트폴리오>
▲예스이십사-불경기로 접어들수록 오프라인 유통망보다 가격이 저렴한 온라인 쇼핑몰에 대한 수요가 늘어날 가능성 존재. 온라인서점 시장이 경기와 무관한 성장세가 예상되고 있고, 온라인광고 매출액 증가가 수익성 개선에 긍정적인 영향을 줄 것으로 판단
▲네패스-하반기 디스플레이 업황의 급격한 악화에도 불구하고 고객 다변화에 따라 상대적으로 견조한 영업 실적 시현 예상. 엔화 차입금에 따른 영업외수지 악화는 부정적 요인
▲대진디엠피-안정적 성장을 보이는 프린터 부품 사업과 급격한 성장이 기대되는 LED조명 사업의 조화. 우량한 재무구조와 배당수익은 주가 매력도를 더욱 더 높여주는 요소. LED 조명 사업의 성장성을 감안할 때 현재 주가 수준은 매력적
▲성우하이텍-해외사업 부문 중심의 중장기 성장에 힘입은 이익 증가세를 지속할 전망. 4분기 실적에는 현대차 등의 생산 정상화와 CKD수출 호조 등 외형 상승 요인이 긍정적으로 작용할 전망
▲상보-기존 생산제품은 안정적인 성장세를, CNT 투명전극 및 염료감응형 태양전지 등의 신소재 필름 제조 기술 등 차세대 제품군은 신 성장동력. CNT 기반 기술을 응용한 ITO 대체필름은 대일본 수입대체효과가 향후 5년간 1조3000억원에 이를 정도로 큰 성장잠재력을 보유
▲한텍-친환경 에너지 절감 설비 전문기업으로 동사의 핵심기술은 향후 환경과 에너지 분야의 핵심 사업으로 강화되어 높은 성장성을 기대. 신규 사업분야인 담수화 설비와 무방류 시스템도 시장 확대가 기대되며 우량한 자산가치와 공모가 대비 낮은 주가 수준도 매력적
▲태광-세계 플랜트 산업은 대호황이 지속되며 2010년까지 3년 이상의 수주 잔고를 기록 중이며 2008년 하반기에도 고수익, 고성장 지속. 100% 자회사인 반도체 장비용 피팅 사업 역시 꾸준한 영업 성장을 하고 있어 동사의 기업가치를 높여줄 것으로 판단
▲추천제외종목-없음