[오늘의 증시리포트] 네이버, 우려 속 양호한 본업 실적…우상향 전망

◇카이노스메드

파키슨병의 정복자

임상 성공 가능성을 염두하고 임상 2상 Part2 후속단계 시작 예정

임상 결과 전후 라이선스 아웃을 전략적으로 추진할 계획

이재모 그로쓰리서치 연구원

◇피엠티

HBM용 프로브카드 공급 기대

DRAM 프로브카드(HBM 포함) 시장 본격 진입

통신칩 관련된 프로브카드 2H24 공급 기대

이소중 상상인증권 연구원

◇유진로봇

다시 성장의 원년이 될 2024년

물류로봇이 이끌 성장 스토리

경쟁사 대비 높은 이익률

이소중 상상인증권 연구원

◇대원전선

실적의 베이스는 구리 가격, 더해질 구조적 개선

전력 및 통신케이블 제조 기업

두가지 구조적 개선 기대

이준호 상상인증권 연구원

◇KCC

어닝 서프라이즈, Top Pick 유지

1분기 비수기에도 어닝 서프라이즈

’24년 실리콘, 자산유동화로 기업가치 견인

목표주가 400,000원으로 상향

정경희 키움증권 연구원

◇KCC

실리콘 회복으로 컨센 40% 상회

1Q24 영업이익 컨센 40% 상회

2Q24 영업이익 전분기와 유사할 전망

모멘티브 100% 자회사 편입에 따른 시너지 기대. PBR 0.4배로 절대 저평가

윤재성 하나금투 연구원

◇NAVER

실적은 잡았다, 이제 꿈만 잡으면 된다 + 라인야후 관련 정리

1Q24 Review: 커머스 호조에 비용효율화까지 잡았다

광고/커머스 우려와 달리 지속성장 전망

최승호 상상인증권 연구원

◇NAVER

광고 회복 이익률 회복

1Q24 Review

2분기 및 하반기

투자의견 BUY, 목표주가 29만원 유지

이창영 유안타증권 연구원

◇NAVER

돋보였던 DA와 비용 효율화로 호실적 기록

매출액 2.5조원(+10.8% YoY), 영업이익 4,393억원(+32.9% YoY) 기록

비용 효율화 기조에 따른 OPM 개선 지속

투자의견 ‘매수’, 목표주가 270,000원 유지

나민욱 DS투자증권 연구원

◇NAVER

탄탄한 본업, 주가 하방 압력은 제한적

1Q24 Re: 서치플랫폼 성장과 비용 효율화로 컨센서스 상회

서치플랫폼의 호조, 실적 추정치 상향

이준호 하나금투 연구원

◇NAVER

1분기 호실적, 2024년의 방향성

1Q OP 컨센 13% 상회. 디스플레이광고 회복, 적자 자회사 연결 제외 등이 요인

DA 회복, C2C(포시마크, 크림 등) 커머스의 순항은 2분기에도 지속 전망

우려 속에 양호한 본업 실적에 따라 주가 우상향 전망. 매수 추천

이지은 대신증권 연구원

◇ISC

부진했던 1Q24, 좋아질 게 많은 2Q24

1Q24 매출액 351억원, 영업이익 86억원으로 추정치 및 컨센서스 하회

비메모리: 일부 물량 2분기로 이연됨. AI반도체 시장 확대에 따른 매출 성장 기대

2H24 SK엔펄스(CMP 패드블랭크마스크) 매출 기대, 중장기 성장 로드맵 유효

신석환 대신증권 연구원

◇현대코퍼레이션

문제 없는 이익 성장, 저평가의 늪 탈출 기대

연결 영업이익 280억원(+9.2% yoy) 기록. 시장 컨센서스 상회

승용부품이 주춤했지만, 철강?상용에너지가 커버. 인적분할 후 최고실적

2분기 이익 모멘텀도 우수. 만성적 저평가 탈피 위한 M&A 소식 기대

이태환 대신증권 연구원

◇현대코퍼레이션

분기 최대 이익 달성

목표주가 33,000원, 투자의견 매수 유지

1Q24 영업이익 280억원(YoY +9.2%)으로 컨센서스 상회

2024년 추가 성장 동력 확보 여부에 관심 필요

유재선 하나금투 연구원

◇한온시스템

대주주가 한국타이어로 변경

대주주 변경으로 긍정적 vs. 부정적 상존

대주주가 한국타이어앤테크놀로지로 변경될 예정

대주주 변경의 효과는 점진적일 것

송선재 하나금투 연구원

◇비에이치

무선충전모듈 수익성 호전과 FPCB 점유율 상승으로 실적호전 기대

1Q24 실적은 예상 수준이나, BH EVS의 수익성 호전에 주목

2Q24 영업이익 157억원(87%QoQ, 62%YoY)으로 대폭 호전 전망

성공적인 사업포트폴리오 다변화 긍정적, 목표가 28,000원으로 상향

이민희 BNK투자증권 연구원

◇한국타이어앤테크놀로지

한온시스템을 최종 인수

한온시스템의 지분을 1.73조원에 추가 인수. 누적 50.53% 확보에 총 2.8조원

시너지 크기가 불분명. 단기 ROE 4%대의 투자인 셈

송선재 하나금투 연구원

◇한국타이어앤테크놀로지

한온시스템 인수로 1.8조원 현금 소진

한온시스템 인수 결정에 따른 목표배수 조정. TP 6.9만원 하향(-5%)

견조한 실적/수익성 예상되는 상황에서 주가 하방 압력 확대 불가피할 것

단기 주가 낙폭에 유의하며, 한온 수익성 및 BEV 수요 개선 여부에 주목

김귀연 대신증권 연구원

◇비에이치

다시 상승 구간에 진입

1Q 영업이익(84억원)은 종전 추정과 컨센서스 부합

2Q 영업이익(161억원)은 종전 추정과 컨센서스 상회 전망

2024년 밸류에이션 저평가, 아이폰16 판매 증가를 기대

박강호 대신증권 연구원

◇대덕전자

더딘 회복

1Q24 Review: 적자 전환

2Q24 Preview: 회복 기대

인내가 필요

김록호 하나금투 연구원

◇대덕전자

하반기에 회복 전망

1Q 영업이익은 -29억원(적전 qoq/yoy), 추정 및 컨센서스 하회

2Q 영업이익은 62억원(흑전 qoq/yoy)으로 성장 전망

2024년 하반기에 FC BGA 매출 확대 예상

박강호 대신증권 연구원

◇에코프로비엠

단기 트레이딩 접근 지속

1Q24 Review : 재고 효과 제외 시 적자 전환

2분기 실적 부진 지속 전망

하반기 실적 회복 기대감 앞둔 단기 트레이딩 접근

김현수 하나금투 연구원

◇주성엔지니어링

2Q24에는 수주 관련 많은 호재가 기다리고 있다

매출 인식 연기로 1Q24 실적은 기대치 크게 하회

2Q24에는 실적도 좋아지고 수주 관련 호재가 많다

목표주가 43,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지

이민희 BNK투자증권 연구원

◇심텍

2분기 흑자 달성. 하반기 레버리지 효과 기대

1Q24 Review: 추정치 부합

2Q24 Preview: 흑자 전환

명확한 방향성. 레버리지 효과에 의한 실적 업사이드가 관건

김록호 하나금투 연구원

◇심텍

겨울 터널은 지났다

1Q 영업이익은 -149억원(적지 yoy/qoq), 추정과 컨센서스 부합

2Q 영업이익은 71억원(흑전 yoy/qoq) 추정, 턴어라운드 전환

2024년 반도체 회복으로 영업이익(466억원)은 흑자전환(yoy) 전망

박강호 대신증권 연구원

◇NH투자증권

2024년 자사주 매입/소각 한도 830억원 전망

주주환원 배당성향 40%내외, 자사주 매입/소각 금액 ‘23년보다 증가

PF/해외부동산 관련 추가 충당금 적립 우려 크지 않음

IB 여전히 호조, 신규 대표이사 취임 후 최근 리테일 집중

박혜진 대신증권 연구원

◇한온시스템

인수가치 5.2조 vs 현재 시총 3.5조

Upside +20%이나, 단기 주가 변동성 확대 불가피. Trading BUY 필요

1) 인수가-시총 괴리율(51%), 2) 유증 통한 이자 부담 완화 긍정적

2H24 이후, 분기 OP 1,000억원대/OPM 4%대 회복 여부가 관건이 될 것

김귀연 대신증권 연구원

◇네오팜

1Q24 Review: 컨센서스 부합

1Q24 Review: 컨센서스 부합

전 브랜드 성장 달성, 수출 비중은 14% 기록

2024년: 성장 채널 + 수출 확대 + OEM 매출 추가

박은정 하나금투 연구원

◇롯데웰푸드

이익 체력 Level-up 진행 중

1Q24 Re: 시장 기대 상회

2분기도 수익성 개선 이어질 전망

심은주 하나금투 연구원

◇한미약품

24년 호실적으로 출발

1Q24 연결 매출 4,037억원(+11.8%yoy), 영업이익 766억원(+27.8%yoy)

자회사 북경한미의 견조한 성장세와 주력 제품 매출 확대로 컨센서스 상회

자체 개발 파이프라인 (비만치료제, MASH 등) 기술 수출 가능성 유효

이희영 대신증권 연구원