[오늘의 증시리포트] 카카오, 무난한 실적, 무난할 하반기

◇카카오

무난한 실적, 무난할 하반기

컨센서스 부합

카카오의 AI 서비스 상상해보기

하반기 자산 효율화는 소규모 딜 위주일 것

윤예지 iM증권 연구원

◇진에어

2Q24 Review: 수요는 견조, 비용이 관건

2Q24 매출액 3,082억원, 영업이익 9억원 기록

투자의견 BUY 유지, 목표주가 16,000원 하향

이서연 상상인증권 연구원

◇세아메카닉스

LG전자/LGES와 동반성장하는 가전/전장 부품업체

2024년 전자 및 자동차 부문 동반 실적 호조 전망

전자 부문은 OLED TV시장 성장 수혜 전망

EV/배터리부품이 향후 동사의 핵심 성장동력

이원재 한국IR협의회 연구원

◇한온시스템

고난의 행군

2Q24 매출 2.6조(YoY +5%), OP 716억(2Q23 일회성 제외 시 -37%), OPM 2.8%

간절한 수익성 정상화

김귀연 대신증권 연구원

◇삼성FN리츠

성장의 첫 걸음마를 뗐습니다

상장 이후 첫 유상증자를 통한 신규 자산 편입

안정적인 배당수익률의 원동력 I. 꾸준한 자본준비금 전입

안정적인 배당수익률의 원동력 II. Top-line의 성장

남채민 한국투자증권 연구원

◇미래에셋증권

순이익 1,987억원으로 컨센서스 13% 상회. 경상 이익 회복세로 견조한 실적

실적 개선에 따른 주주환원 확대 예상

백두산 한국투자증권 연구원

◇카카오

하반기 변화 예고

2Q24 Re: 비즈니스 메시지가 이끈 본업

하반기 톡비즈 개편 예정

이준호 하나증권 연구원

◇SK바이오팜

하반기 실적전망 더 긍정적이다

2분기 영업실적도 기대 이상 성장

영업 영업이익이 빠르게 성장, 장단기 성장 전략도 있다

하태기 상상인증권 연구원

◇고려아연

영업실적 호조와 적극적인 주주환원정책 긍정적!

2Q24 판매량 감소 불구, 금속가격 상승으로 큰 폭의 영업실적 개선

3분기 산업용금속 가격 조정, but 판매량 증가와 귀금속 가격 강세 전망

박성봉 하나증권 연구원

◇원익머트리얼즈

영업이익 서프라이즈 시현

2Q24 Preview: 완만한 회복세 전망

하반기까지 수익성 지속 전망

더딘 가동률 회복에도 수익성 개선 시현

김민경 하나증권 연구원

◇한온시스템

상승하지 못한 이익률

대주주 변경은 여전히 진행 중. 효과는 장기적 관점에서 기대

2Q24 Review: 영업이익률 2.8% 기록

컨퍼런스 콜의 내용: 상반기 대비 나은 하반기 실적을 기대 중

송선재 하나증권 연구원

◇삼성증권

기대 이상의 결과

순이익 2,579억원으로 컨센서스 21% 상회

목표주가 53,000원 유지

백두산 한국투자증권 연구원

◇CJ ENM

차곡차곡 쌓여가는 신뢰

2Q24 매출 1.2조원(+11% yoy), OP 353억원(흑전 / + 657억원 yoy)

상반기 실적 개선의 주역은 커머스와 티빙. 하반기는 F/S과 음악이 주도

라이브시티 관련 손실은 2천억원 수준, 넷마블 지분 유동화로 자금 확보

김회재 대신증권 연구원

◇원익IPS

하반기 실적 개선 본격화

2Q24 Review: 오랜만의 컨센서스 상회

하반기 흑자 전환 전망

우상향 방향성 유지

김민경 하나증권 연구원

◇스튜디오드래곤

방향은 맞지만, 속도가 느리다

2Q24 매출 1.4천억원(-16% yoy), OP 105억원(-36% yoy)

쉬어가는 편성에 따른 방영회차 감소, 적은 편성 대비로는 양호한 실적

25년 ENM의 편성 정상화 이후 드래곤의 실적 개선 본격화 전망

김회재 대신증권 연구원

◇카카오

중장기 성장전략 추후 구체화 기대

2Q24 Review: 컨센서스 부합

AI와 카카오톡 개편, 지금으로선 판단하기 어렵다

최승호 상상인증권 연구원

◇콘텐트리중앙

악플보다 무서운 무플

Wiip만 없었어도 이 정도는 아니었을 텐데

2Q Review: OP -65억원(적전)

2024년은 적자이나 2025년은 확실히 개선될 듯

이기훈 하나증권 연구원

◇한국전력

좋다고 보기에는 아쉬운 실적

목표주가 24,000원, 투자의견 매수 유지

2Q24 영업이익 1.3조원(흑자전환)으로 컨센서스 상회

영업이익 흑자 기조가 반갑기보다는 아쉬운 이유

유재선 하나증권 연구원

◇롯데케미칼

하반기도 어려운 업황 지속

2Q24 영업적자 지속

3Q24에도 영업적자 예상

어려운 업황을 이겨내기 위한 회사의 재무 건전성 제고 노력

윤재성 하나증권 연구원

◇원익IPS

하반기 턴어라운드

매출 인식이 앞당겨짐에 따라 2Q24 실적 기대치 상회

하반기 흑자전환, 연말 DRAM 수주 확대 예상

투자의견 ‘매수’로 상향, 목표주가 44,000원으로 상향 조정

이민희 BNK투자증권 연구원

◇클리오

2Q24 Review: 해외로 피봇팅

2Q24 Review: 해외로 피봇팅

2024년 전망: 해외 확장 본격화 → 매출 4천억원 돌파

박은정 하나증권 연구원

◇한국타이어앤테크놀로지

이렇게나 좋은데, 기회를 못 살리네요

좋은 실적을 충분히 반영하지 못하는 주가

2Q24 Review: 영업이익률 18.1% 기록

컨퍼런스 콜의 내용: 하반기도 호실적 기대 중

송선재 하나증권 연구원

◇씨에스윈드

일회성 이슈 감안해도 양호한 실적

목표주가 80,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지

2Q24 영업이익 1,303억원(YoY +211.5%)으로 컨센서스 상회

실적은 당분간 걱정 없음. 미국 정치 지형 변화 여부에 관심

유재선 하나증권 연구원

◇펄어비스

한껏 키운 베팅판

2Q24 Review: 컨센서스 부합

직접 퍼블리싱 선택, HIGH RISK HIGH RETURN?

최승호 상상인증권 연구원

◇KT&G

2Q24 Review: 노아의 방주

2Q24 매출액 yoy +6.65, 영업이익 yoy +30.6%

김혜미 상상인증권 연구원

◇카카오

2Q24 Review: 저성장 극복이 주가 반등의 열쇠

플랫폼과 컨텐츠 모두 저성장

선택과 집중, 그러나 아직 성과를 낙관하기는 어려움

비용 통제는 잘 이루어지고 있음, 남은 것은 매출 회복

정호윤 한국투자증권 연구원

◇CJ ENM

티빙이 곧 흑자를 달성합니다

미디어 내 탑픽 유지

2Q OP 353억원(흑전)

티빙의 예상보다 더 빠른 성장과 여전한 재무구조 개선 기대

이기훈 하나증권 연구원

CJ ENM

고맙다 선재야

컨센서스 하회했지만 건강한 이익 시현

하반기에도 이익 성장 기대

투자의견 BUY 및 TP 10.7만원 유지

신은정 DB금융투자 연구원

◇지역난방공사

비수기 적자는 당연

목표주가 60,000원, 투자의견 매수 유지

2Q24 영업이익 -234억원(적자지속)으로 컨센서스 하회

이번 분기도 미수금 발생. 3분기 이후 추이에 관심

유재선 하나증권 연구원

◇CJ CGV

올림픽 끝. 극장 고! 실적 고!

2Q24 매출 4.3천억원(+7% yoy), OP 223억원(+41% yoy), 5개 분기 흑자

하반기 신작과 시리즈물 위주 개봉. CJON 편입 효과도 발생

24E OP 1.4천억원, 19년의 111%로 역대 최고. 25년 순이익도 흑자 전망

김회재 대신증권 연구원

◇SK바이오팜

2Q24 Re: 완연한 흑자 기조

2Q24 Re: 엑스코프리의 순항, 용역 매출로 컨센서스 상회

24년의 키워드: 신규 품목 도입, novel modality 파이프라인 본격화

24년 이후의 현금 흐름을 반영해 목표주가 100,000원 유지

박재경 하나증권 연구원

◇현대백화점

백화점 무난, 지누스 부진 지속

백화점 부문 소비 부진 상황에서 상대적 양호

지누스 재고 소진 위한 프로모션 비용 증가 등으로 적자 지속

주가는 지누스 역효과 소멸되는 4분기부터 회복 전망

유정현 대신증권 연구원

◇카카오

본업, 자회사 모두 성장률 둔화

2분기 플랫폼, 컨텐츠 모두 둔화된 성장률 확인. 하반기에도 지속 전망

비핵심자산 효율화 부각. 본업(광고, 커머스)의 기대 이상의 실적 확인 필요

이지은 대신증권 연구원

◇한국타이어앤테크놀로지

실적만 볼 수 없어 아쉬울뿐

2Q24 매출 2.3조(YoY +2%, 이하 YoY), OP 4,200억(+69%), OPM 18%

실적은 더할 나위 없으나, 한온시스템 인수 노이즈 부담

김귀연 대신증권 연구원

◇넷마블

8월 주가는 안전

신작 2개 흥행 + 비용 효율화로 이익 서프

호실적에 이어 3분기 ‘7대죄 키우기’ 출시까지는 기대감 구간

이지은 대신증권 연구원

◇덴티움

왜 이렇게 많이 빠질까?

진짜 게임은 2분기였는데.. 다소 실망스러웠다

중국 경기 올라온다면 의료기기 내에서는 최고 수혜

한송협 대신증권 연구원

◇현대백화점

2Q24 Review: 대체로 양호한 실적

2Q24 매출액 yoy +5.5%, 영업이익 yoy -23.0%

김혜미 상상인증권 연구원